Sestava portfelja
Pregled deležev panog v portfelju države.
Sestava portfelja
Deset največjih naložb RS in SDH po knjigovodski vrednosti lastniškega deleža, na dan 31. decembra 2024
Knjigovodska vrednost kapitalskih naložb v upravljanju se je v letu 2024 povečala in je konec leta znašala 13,1 mrd EUR (konec leta 2023 12,2 mrd EUR). Povišanje vrednosti je pretežno posledica rasti kapitala družb zaradi doseženih poslovnih rezultatov.
Koncentracija naložb ostaja visoka, tako deset največjih naložb obsega 76,8 % vrednosti vseh naložb v upravljanju. Največja naložba, družba DARS, sama obsega 27,0 % vrednosti portfelja.
|
Kapitalska naložba |
Steber |
Delež RS + SDH na dan 31. decembra 2024 |
Knjigovodska vrednost lastniškega deleža RS+SDH na dan 31. decembra 2024 (v mio EUR) |
Delež v celotnem portfelju |
|---|---|---|---|---|
|
DARS, D. D. |
PROMET |
100,00 % |
3.488 |
27,0 % |
| GEN ENERGIJA, D. O. O. | ENERGETIKA | 100,00 % | 1.261 | 9,8 % |
|
HSE, D. O. O. |
ENERGETIKA |
100,00 % |
1.144 |
8,8 % |
| SLOVENSKE ŽELEZNICE, D. O. O. | PROMET | 100,00 % | 901 | 7,0 % |
|
NLB, D. D. |
FINANCE |
25,00 % |
825 |
6,4 % |
|
ZAVAROVALNICA TRIGLAV, D. D. |
FINANCE |
62,57 % |
619 |
4,8 % |
|
SID BANKA, D. D |
FINANCE |
99,41 % |
503 |
3,9 % |
| TELEKOM SLOVENIJE, D. D. | GOSPODARSTVO | 66,80 % | 450 | 3,5 % |
|
LUKA KOPER, D. D. |
PROMET |
62,13 % |
363 |
2,8 % |
| KRKA, D. D. | GOSPODARSTVO | 16,22 % | 363 | 2,8 % |
|
SKUPAJ NAJVEČJIH 10 |
|
|
9.917 |
76,8 % |
| Ostalo | 3.150 | 23,2 % | ||
| SKUPAJ CELOTEN PORTFELJ | 13.067 | 100,00 % |
Večina naložb so naložbe stebrov Promet in Energetika, skupaj predstavljajo več kot 71 %. Tudi struktura portfelja po klasifikaciji naložb se v letu 2024 ni pomembno spremenila, manjše spremembe pa so predvsem posledica sprejetja nove Strategije upravljanja naložb države v letu 2025, s katero se je klasifikacija nekaterih naložb spremenila.
Če spremembe klasifikacije v strategiji ne bi bilo, bi bil delež strateških naložb 78,0-odstoten, pomembnih 15,7-odstoten in portfeljskih 6,3-odstoten. Z novo strategijo se je torej najbolj znižal delež portfeljskih naložb, nekoliko tudi strateških, rahlo pa se je povišal delež pomembnih naložb.